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¡Buenos días a todos!
En una sesión en la que el BCE (Banco Central Europeo) fue el protagonista, los principales índices bursátiles europeos cerraron de forma mixta, sin grandes cambios, con el Ibex-35 volviéndose a desmarcar, para mal, lastrado por el mal comportamiento del sector bancario, lo que le llevó a cerrar con un descenso de medio punto porcentual, aunque lejos de su nivel más bajo del día. En este sentido, cabe señalar que los inversores recibieron de forma muy negativa, en nuestra opinión, excesivamente negativa, los resultados del conjunto de 2023 de Bankinter (BKT), resultados que se pueden calificar en conjunto de muy buenos, pero que no alcanzaron lo esperado por los analistas, y ya se sabe que el mercado se mueve en función de expectativas.
Si bien tanto el Consejo de Gobierno del BCE en su comunicado post reunión como su presidenta, la francesa Christine Lagarde, en la rueda de prensa posterior a la misma volvieron a insistir que todavía no era el momento de hablar de potenciales bajadas de tipos, el hecho de que se mostraran optimistas, más optimistas de lo que se esperaba, sobre el comportamiento reciente y, sobre todo, futuro de la inflación, fue interpretado por m.........
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¡Buenos días a todos!
Tras comenzar al alza la sesión, los principales índices bursátiles europeos fueron perdiendo fuerza hasta terminar la jornada todos ellos con ligeros descensos, encabezados, un día más, y como viene siendo habitual en lo que va de ejercicio, por el Ibex-35, que se vio lastrado por el comportamiento de varios de los mayores valores de la bolsa española, entre ellos por el de las acciones de Inditex (ITX) y por las de los dos grandes bancos, BBVA y Santander (SAN), aunque la sesión fue bastante negativa en general en este mercado.
En Wall Street en la sesión fueron los resultados trimestrales los que centraron la atención de los inversores, resultados que en general no fueron malos, aunque lo que más valoraron los mercados fueron las expectativas de negocio dadas a conocer por los gestores de las compañías. La reacción en bolsa de las acciones de las em......
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¡Buenos días a todos!
Los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses cerraron al alza, apoyados en el buen comportamiento de los bonos, activos cuyos rendimientos bajaron sensiblemente durante la jornada, especialmente en Europa, tras haber subido con mucha fuerza la semana pasada. Los dos principales índices de Wall Street, el S&P 500 y el Dow Jones, volvieron a alcanzar nuevos máximos históricos, con el segundo de estos índices cerrando por encima de los 38.000 puntos por primera vez en su historia.
En Wall Street el repunte de los precios de los bonos y el consiguiente repliegue de sus rendimientos fue bien acogido por los valores de crecimiento, especialmente los del sector tecnológico, y por los valores de pequeña y mediana capita.......
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¡Buenos días a todos!
Una vez transcurridas las tres primeras semanas del año, la principal conclusión que podemos extraer del comportamiento de las bolsas europeas y estadounidenses es que las segundas se han desmarcado claramente de las primeras, presentando a estas alturas de ejercicio sensibles avances, mientras que las segundas están todas ellas en negativo. Así, impulsados por los valores tecnológicos, especialmente por los relacionados directamente con la inteligencia artificial (IA), tanto el Dow Jones como el S&P 500, en este caso por primera vez desde enero de 2022, cerraron el viernes en máximos históricos, desmarcándose una vez más de los principales índices europeos, que terminaron el día y la semana nuevamente con pérdidas.
Mientras que la economía de EEUU se está mostrando mucho más resistente a la alta inflación y a los elevados tipos de interés de lo en princip.......
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¡Buenos días a todos!
Los principales índices bursátiles europeos cerraron con significativos descensos, encadenando de esta forma tres sesiones consecutivas a la baja. No obstante, los índices fueron capaces de cerrar la jornada lejos de sus niveles más bajos del día. La sesión en Wall Street también fue negativa, con todos los sectores cerrando el día con pérdidas, y los principales índices terminando en negativo, aunque también por encima de sus niveles más bajos de la sesión, lastrados por el mal comportamiento generalizado de los bonos.
Detrás de este negativo comportamiento de bonos y acciones siguió estando el proceso de recalibración de las expectativas de bajadas de tipos por parte de los inversores, que cada vez parecen más convencidos de que, si bien los bancos centra.......
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¡Buenos días a todos!
En una sesión que no contó con la referencia de Wall Street, mercado que permaneció cerrado por la celebración en EEUU del Día de Martin Luther King, los principales índices bursátiles europeos, yendo de más a menos, cerraron el día con significativos descensos, muy cerca de sus niveles más bajos de la sesión. La actividad en estos mercados fue muy reducida, algo que suele ocurrir cuando las bolsas estadounidenses no están operativas. A falta de referencias macroeconómicas y empresariales de calado, la atención de los inversores la atrajeron las declaraciones de varios miembros del Consejo de Gobierno del BCE, entre ellas las del Economista Jefe, Lane, y las de los gobernadores de los bancos centrales de Austria y Alemania, Holzmann y Nagel, declaraciones con las que todos ellos, de forma más o menos explícita, intentaron rebajar las expectativas que sobre potenciales e inminentes bajadas de los tipos de interés oficiales vienen manejando muchos inversores.
Los inversores comienzan a estar inquietos por el impacto que en la inflación podría terminar teniendo la crisis del Mar Rojo, algo que, por otro lado es a día de hoy muy complejo de esti........
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¡Buenos días a todos!
En una sesión en la que fueron de menos a más, y en la que la publicación de los datos de inflación de diciembre en EEUU fue clave, los principales índices bursátiles europeos cerraron con significativos descensos, con todos los sectores terminando el día con pérdidas, tras acelerarse las caídas de las cotizaciones de muchos valores durante las últimas dos horas de la jornada. La publicación de los datos del IPC estadounidense de diciembre, que estuvieron algo por encima de lo esperado por los analistas, fue recibida con ligeros descensos tanto en los mercados de renta variable como en los de renta fija de la región. No fue hasta la apertura de Wall Street, y cuando los índices de este mercado se giraron claramente a la baja, cuando los índices europeos hicieron lo mismo, para cerrar el día con caídas generalizadas.
En Wall Street los principales índices bursátiles, tras girarse inicialmente a la baja, fueron poco a poco recuperando terreno, llegando a ponerse todos ellos en positivo, aunque volvieron a ceder algo durante la última hora de la sesión, para terminar el día prácticamente planos. La reacción de los mercados de bonos, sobre todo, y de los de acciones fue más positiva de lo que podría esperarse, aunque es evidente que la inflación en EEUU no está todavía bajo control, a pesar de su buen comportamiento reciente, y que las políticas monetarias restrictivas van a seguir siendo todavía necesarias por algunos meses, en línea con lo adelantado por la Reserva Federal (Fed), y durante más tiempo del que venían descontando hasta ahora la gran mayoría de los inversores.
Hoy en una sesión en la que “los precios de servicios y productos” vuelven a ser protagonistas, ya que en Francia y España se darán a conocer por la mañana las lecturas finales del IPC de diciembre y por la tarde y en EEUU el índice de precios de la producción (IPP) del mismo mes, esperamos que los principales índices bursátiles europeos abran al alza, recuperando de este modo parte de lo cedido durante las últimas horas de la sesión de ayer.
Por lo demás, cabe recordar que hoy comienza en Wall Street de forma “oficiosa” la temporada de publicación de resultados trimestrales, con cuatro de los grandes bancos estadounidenses: JP Morgan (JPM-US); Citigroup (C-US), Wells Fargo (WFS-US) y Banco of America (BAC-US), entre otras compañías relevantes en sus respectivos sectores de actividad, dando a conocer sus cifras.
¡Buenos días a todos!
La sesión fue de transición en las bolsas europeas, con los índices moviéndose durante toda la jornada en un estrecho intervalo de precios, entre positivos y negativos, para cerrar el día de forma mixta y sin grandes variaciones. A falta de referencias macroeconómicas de calado, los inversores se mantuvieron a la espera de que hoy el Departamento de Trabajo de EEUU dé a conocer la lectura del IPC de diciembre, variable que consideramos que puede ser clave para el devenir de los mercados en el corto plazo.
En Wall Street la sesión comenzó de forma muy similar a la europea, con los principales índices abriendo sin una tendencia definida, aunque, poco a poco, los inversores se fueron animando a tomar posiciones en los valores de sectores como el tecnológico, el de consumo discrecional y el de servicios de comunicación, lo que permitió a los mencionados índices cerrar con sensibles avances, con el S&P 500 poniéndose en positivo en el año y quedándose sólo un 0,3% por debajo de su máximo histórico.
Esperamos a los principales índices europeos al alza, animados por el positivo cierre de Wall Street y por el buen comportamiento generalizado que han mostrado las bolsas asiáticas esta madrugada, con el Nikkei japonés volviendo a marcar un nuevo máximo desde 1990. Decir, además, que los bonos siguen mostrando cierta debilidad al igual que el dólar y que el precio del crudo se recupera de las caídas de ayer, sesión en la que mostró una muy elevada volatilidad.
La gran cita de los mercados es la publicación en EEUU de la lectura de la inflación del mes de diciembre. En principio el consenso de analistas espera que la inflación general haya repuntando ligeramente en el mes con relación a su nivel en noviembre (3,2% vs 3,1%) y que su subyacente, que se calcula excluyendo los precios más volátiles, como son los de los alimentos no procesados y los de la energía, haya continuado descendiendo, hasta situarse en el 3,8% (4,0% en noviembre), si bien, siga manteniéndose muy por encima del objetivo del 2% establecido por la Reserva Federal (Fed).
Destacar que finalmente el regulador de los mercados estadounidenses, la SEC, aprobó el primer ETF que permitirá a los inversores invertir en bitcoins sin necesidad de tener que comprar directamente la criptodivisa. Eso sí, la SEC dejó claro que no apoya este tipo de inversión, ya que considera el bitcoin como “un activo especulativo y volátil que también se utiliza para actividades ilícitas que incluyen el lavado de dinero, la evasión de impuestos y la financiación del terrorismo”, y que su aprobación ha sido producto de la presión ejercida por los tribunales de justicia.
¡Buenos días a todos!
En una sesión que fue de menos a más, los principales índices bursátiles europeos cerraron con ligeros avances, en una jornada en la que el precio del crudo fue protagonista, al ceder con mucha fuerza tras conocerse que Arabia Saudita había rebajado sus precios de cara a febrero en 2$ por barril debido a la debilidad de la demanda en todos sus mercados. La fuerte caída de esta variable fue uno de los factores que sirvió de apoyo a la renta variable de la región, ya que permitió que los precios de los bonos, que habían iniciado la jornada a la baja, se recuperaran, reduciendo de este modo el repunte de sus rendimientos a lo largo de toda la curva y favoreciendo de este modo el comportamiento de las bolsas, especialmente de algunos de los sectores más sensibles a los tipos, como el tecnológico, que fue el que mejor comportamiento mostró.
En Wall Street también comenzó siendo la fuerte caída de los precios del crudo el principal catalizador de las alzas de la renta variable, al ser este hecho muy bien recibido por los mercados de bonos, que fueron también a más durante la sesión, lo que propició la caída de sus rendimientos y la reacción de los valores/sectores más sensibles a los tipos a largo plazo, como fue el caso de los valores del sector tecnológico, de los de consumo discrecional y de los de los servicios de comunicaciones, sectores todos ellos que habían sido duramente castigados la semana pasada, lastrados por las tomas de beneficios provocadas por el repunte de los tipos a largo plazo.
Esperamos que el positivo cierre de Wall Street y de las principales bolsas asiáticas esta madrugada, bolsas que han reaccionado muy bien a la recuperación de Wall Street -el Nikkei japonés ha cerrado a su nivel más alto en 33 años-, propicien la apertura al alza de los mercados de renta variable europeos, en una jornada en la que la agenda macroeconómica es limitada, destacando únicamente la publicación en Alemania de los pedidos de fábrica de noviembre y en Francia y EEUU de la balanza comercial del mismo mes.
¡Buenos días a todos!
Los mercados de bonos y acciones europeos y estadounidenses cerraron la primera semana del año con muchas dudas, con la mayoría de los índices registrando sensibles descensos y con los inversores aprovechando el reciente rally alcista de ambos mercados para deshacer algunas posiciones de riesgo y, a la vez, realizar beneficios. En nuestra opinión, los mercados habían ido demasiado lejos al descontar que los principales bancos centrales occidentales comenzarían a bajar sus tasas de interés de referencia tan pronto como a finales del 1T2024 y que a lo largo del año reducirían los mismos mucho más de lo que venían anticipando las propias autoridades monetarias.
Esta semana la agenda macroeconómica presenta una cita muy relevante para los inversores, ya que el próximo jueves se dará a conocer en EEUU la lectura del IPC de diciembre. En principio, y como ha pasado en las principales economías de la Eurozona, se espera que la tasa de crecimiento interanual del IPC general haya repuntado ligeramente en el citado mes (3,2% vs 3,1% en noviembre) y que la de su subyacente haya seguido bajando (3,8% vs 4,0% en noviembre).
A finales de la presente semana comienza en EEUU de forma “oficiosa” la temporada de publicación de resultados trimestrales. Así, el viernes darán a conocer sus cifras correspondientes al pasado trimestre empresas de la relevancia de UnitedHealth Group (UNH-US), JPMorgan Chase (JPM-US), Bank of America (BAC-US), Wells Fargo (WFC-US), BlackRock (BLK-US), Delta Air Lines (DAL-US) y Bank of New York Mellon (BK-US). Habrá que estar muy atentos no solo a los datos trimestrales que den a conocer estas compañías sino, sobre todo, a lo que digan sus gestores sobre cómo ven el escenario económico al que se enfrentan sus empresas, así como sobre cómo esperan que se comporten sus negocios en el mismo.
Para empezar la semana, esperamos a los principales índices bursátiles ligeramente a la baja, lastrados por el negativo comportamiento que han mostrado de madrugada los mercados asiáticos. El dólar se muestra estable, mientras que el crudo cede terreno tras conocerse que Arabia Saudita ha rebajado sus precios de cara a febrero como consecuencia de una demanda más débil de lo anticipado. En la agenda macroeconómica del día destaca la publicación en Alemania de los pedidos de fábrica de noviembre y en la Eurozona de los índices de confianza económica sectoriales y de confianza de los consumidores, todos ellos correspondientes al mes de diciembre, así como de las ventas minoristas de noviembre.